《基金》布局元石油ETF,掘金3原則

元大投信總經理劉宗聖表示,

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,台灣ETF的另類投資風潮已儼然成形,

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,觀察去年原油在台灣投資人的心目中扮演一定角色和定位,

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,元石油(00642U)ETF的接受程度相當高,

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,加上業者這幾年在技術的深化方面有所進展,

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,例如元石油ETF追蹤標的指數-標普高盛原油增強超額回報指數,

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,與原油的相關度高,

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,相對於其他國外的原油連結商品,

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,元石油ETF表現不遑多讓;國人對於風險意識的提升,大部分都是採取買黑賣紅的操作。元大標普高盛原油ER指數股票型期貨信託基金經理人曾士育,建議投資人布局元石油ETF應掌握三大原則,即正逆價差變化、供需數字與淡旺季。就正逆價差而言,當原油近月期貨與次近月期貨價差較大時,應考慮布局新種原油期貨ETF,例如元石油ETF,以創造優化績效的效果;其次,就供需數字來說,應時刻注意美國能源總署(EIA)統計數據,原油供過於求若缺口持續縮小,油價應有上攻機會;另外,原油淡旺季效應明顯,旺季分別為每年五月底到九月中,以及每年十二月中到隔年三月底,投資人可在淡季末期逢低分批布局,並在旺季末端出脫,以搭上原油旺季效應的順風車。中華經濟研究院董事長梁啟源則表示,國際原油價格以西德州中級原油(WTI)為例,由2014年6月30日每桶105.44美元,最低下跌至今年2月11日26.21美元,跌幅75%;2月11日後迄4月15日油價反彈約54%,但比較2014年6月30日跌幅仍達62%。分析此波油價下跌主因,為供過於求、美元升值及期貨市場炒作等三個因素,其中又以期貨市場炒作最為關鍵。預估今年下半年油價介於40-60美元之間。曾士育表示,元石油ETF採用標普高盛編製的新種原油期貨指數,可有效減少原油期貨轉倉成本,長期績效甚至有機會戰勝現貨,不過由於指數編製邏輯的差異,元石油ETF與原油現貨以及國際主要原油ETF短期績效或有落差,建議想布局原油行情的投資人應深入瞭解,亦建議投資人應切實掌握原油供需數字與淡旺季效應。(時報資訊),

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